上周计算机板块下跌0.55%，沪深300 指数上涨0.04%。计算机跑输大盘0.58 个百分点，在所有板块中涨幅居于21 位。相对涨幅居于前列的公司主要是佳创视讯300264）、长亮科技300348）、新网300383）、鼎捷软件300378）、用友软件等；相对跌幅居于前列的公司主要是雷柏科技002577）、长城开发、汉得信息300170）、大智慧601519）、紫光股份000938）等。
上周计算机板块动态市盈率下行。计算机(中信)板块P/E(TTM，整体法)为59.79x，2015 年动态P/E(整体法)为86.49x，2016年动态P/E(整体法)为42.84x。计算机板块与沪深300 的估值之比为4.83，低于近一年来的均值6.93。
考虑到信息安全需求，预计大型国企/央企现有的管理软件将逐步实现国产化，初步测算可替代的空间有望超过32 亿元/年；此外，企业的互联网化带动管理软件的更新需求，也有利于国内企业进一步提升市场占有率。传统龙头将是实现管理软件国产化的重要参与方，重申推荐用友网络600588），关注鼎捷软件。
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市场对业绩的关注度提升，仍看好代表国内IT 长期发展趋势的子板块：(1)近期重点关注四维图新002405）、丰东股份002530）、思创医惠300078）、神州数码000034）；(2)长期而言，大数据首推东方国信300166）；云计算推荐转型的软硬件龙头太极股份002368）、用友网络、神州信息000555）；人工智能关注东方网力300367）、科大讯飞002230），以及在智能硬件下游布局完整的中科创达300496）；车联网方向关注四维图新、千方科技002373）；信息安全首推绿盟科技300369），关注启明星辰002439）、北信源300352）；医疗信息化首推思创医惠；国产化关注东方通300379）、中科曙光603019）等；(3)继续关注商业模式升级逐步落地的石基信息、恒生电子600570）、超图软件300036）、广联达002410）、数字政通300075）等。